2021年期货从业资格《全套三科》考试题库-期货投资分析-2021年期货从业资格《期货投资分析》模拟试卷一-
财会经济-期货从业资格
单选题-根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的delta和gamma均为中性，则相关操作为（ ）。
单选题
A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B.买入10份看涨期权B，卖空11份标的资产
C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D.买入20份看涨期权B，卖空11份标的资产
我个人认为这个应该是：D
解析：对于该类问题，一般采用两个步骤：步骤1，首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0.008+20×0.004=0可知，投资者需购买20个单位B 步骤2，对冲组合的Delta风险。 组合Delta=-0.3×10+0.7×20=11，所以投资者只需卖空11个单位标的资产即可。
本文来自zhongtiku投稿，不代表升华网立场，如若转载，请注明出处：http://54sh.com/zhiyetiku/905024.html
