2022年一级建造师《公共课+公路专业》考试题库-建设工程法规及相关知识-1Z303030 建筑市场信用体系建设-
建筑工程-一级建造师
单选题-2014年11月20日，某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券，他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动，因此他希望卖空2015年6月到期的长期国债期货合约，每份合约价值94187.50美元，假设需保值的债券平均久期为8年，长期国债期货合约的平均久期为10.3年。则为进行套期保值，他应卖空的期货合约数为（）份。
单选题
A.164
B.165
C.166
D.167
我个人认为这个应该是：B
解析：为了对冲收益率变动对保值债券价值的影响，所需要的期货合约数（N）的公式为：N=SDs/FDF，其中，S和Ds分别表示需进行套期保值资产的价格和久期，F表示利率期货的价格，DF表示期货合约标的债券的久期。将上述数据代入公式有：N=20000000/94187.50×8/10.30=164.93≈165（份）。
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