2022年咨询工程师（投资）《全套四科》考试题库-现代咨询方法与实务-第六章 现金流量分析-
建筑工程-咨询工程师
5-假设某资产进行证券化出售，资产预期现金流如下，假设第一年投资收益率为y＝9％，求证券价格应定为多少？取γ1＝9％，ε服从标准正态分布Ｎ(0,1)。
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我个人认为这个应该是：根据公式△γ＝mγt＋σγεt½依次模拟得到
△γ12＝0.25％,△γ23＝—0.1％,△γ34＝0.2％,△γ45＝—0.45％,从而计算可得γ2＝9.25％,γ3＝9.15％,γ4＝9.35％,γ5＝8.9％。
再根据公式
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解析：根据公式△γ＝mγt＋σγεt½依次模拟得到
△γ12＝0.25％,△γ23＝—0.1％,△γ34＝0.2％,△γ45＝—0.45％,从而计算可得γ2＝9.25％,γ3＝9.15％,γ4＝9.35％,γ5＝8.9％。
再根据公式
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