2022年医学高级职称副高《中医内科学》考试题库-中医内科学-肝胆病证-
医药卫生-卫生资格副高
单选题-ABC投资咨询公司正在进行投资组合的分析，备选的证券如下所示：以下哪种组合能最有效地降低投资组合的风险？
单选题
A.50%A，50%B
B.75%A，25%C
C.50%B，50%C
D.25%A，75%C
我个人认为这个应该是：D
解析：一般意义上，投资组合中各证券的风险是由该证券的标准差来表示的，但是贝塔值一样可以来体现资产的风险，贝塔值越高，证券的风险就越大。
C证券是美国的政府债券，其贝塔值为0，即无风险的资产
B证券的贝塔值为－1，这意味着当市场的超额收益上升1%时，B证券的超额收益下降1%。
如果在投资组合中加入贝塔值为负的资产，则就可以大幅度的降低风险，但是在现实市场中很难找到一个负贝塔的资产。
此外，根据CAPM，负贝塔值资产的收益率必须低于无风险的资产。
然后根据题干的信息，B的收益率大于C的收益率，这显然是不可能的。
据此，我们排除含B投资项目的选项，即有效的组合只有A和C两个投资项目。
B.75%A，25%CD.25%A，75%C
由于C是没有风险的资产，所以更多地投入C证券可以更多地降低风险，所以选择D选项。掌握“个别证券风险和投资组合风险”知识点。
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