2021年AFP金融理财师《金融理财原理》考试题库-金融理财原理-第14章　综合理财规划案例示范-

财会经济-AFP金融理财师

单选题-刘先生5年后购房目标终值50万元，20年后子女教育金目标终值20万元，30年后退休金目标终值100万元，投资报酬率8%，房贷利率6%，贷款20年，贷款七成，目前可投资资金5万元，预估未来年储蓄能力每年3万元。如果按此人生规划，刘先生要达成退休目标，理财储备资金缺口为（　　）元。

单选题

A.614642

B.623656

C.675256

D.677842

我个人认为这个应该是：A

解析：计算步骤如下：
①购房目标的顺序在前。
FV（8%，5，-30000，-50000）=249464，5年后可积累249464元；
PV（6%，20，-30000，0）=344098，以每年3万元来还款，可借344098元；
因为投资报酬率高于房贷利率，可多利用借贷。
249464+344098=593562（元），即5年后可购房的上限，但是届时目标总价只有500000元。因此还有93562元剩余理财储备，可以投入在子女教育金目标上。
②子女教育金目标在中间。
5年后还有15年可完成子女教育金目标，第5～15年期间的储蓄都被用来还房贷，不能用于教育金目标。因此客户只能用整笔投资93562元，来达成15年后200000元的子女教育金目标。FV（8%，15，0，-93562）=296794，届时可累积296794元，超过原定的目标200000元，子女教育金目标可达成，剩余296794-200000=96794（元）理财储备，可用于退休金目标。
③退休金目标在最后。
因为工作期30年，购房储蓄5年后房贷20年，因此第15～25年间储蓄用于还贷，还剩下第25～30年5年的储蓄可用来准备退休金。
因此，FV（8%，10，0，-96974）+FV（8%，5，-30000）=209360+175998=385358（元），即届时可准备385358元的退休金。由于原定的退休金目标是100万元，因此理财储备资金缺口=1000000-385358=614642（元）。