2021年期货从业资格《期货投资分析》考试题库-期货投资分析-第二章 衍生品定价-
财会经济-期货从业资格
单选题-假设某橡胶期货合约60天后到期交割，目前橡胶现货价格为11500元/吨，无风险利率为6%，储存成本为3%，便利收益为1%，根据持有成本理论，该期货合约理论价格为（ ）元/吨。（参考公式：）[2015年11月真题]
单选题
A.12420
B.11690
C.12310
D.11653
我个人认为这个应该是：D
解析：商品往往存在储存成本和便利收益，设储存成本率为u（按连续复利），便利收益率为z（按连续复利）。商品期货的定价公式为：
，其中，St为现货价格，r表示无风险利率，T表示期货合约到期日，t表示建仓日期。则该期货合约的理论价格为：
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