2021年美国管理会计师《CMA中文Part2》考试题库-中文Part2（第二部分：财务决策）-Part2提高阶段练习题-
财会经济-CMA管理会计师
单选题-AA公司购买了QQ公司一股普通股和一份看跌期权。AA公司还出售了一份看涨期权。签发这些期权对应就是QQ公司一股普通股，且到期日相同，行权价格也相同。行权价格为40，与股价相同。而且，期权只能在到期日执行。假设Q公司的普通股在到期日的股价为30或$45。由于在到期日股价的差异，投资组合净收益之差等于
单选题
A.$10.00
B.$7.50
C.$5.00
D.$0
我个人认为这个应该是：D
解析：买卖平价关系
基本公式：
购入股票的成本＋看跌期权的成本＝购入看涨期权的成本＋行权价格的现值（零息债券的成本）
关系转换
购入股票＋购入看跌期权＋出售看涨期权＝购入零息债券
AA公司购买了QQ公司一股普通股和一份看跌期权。AA公司还出售了一份看涨期权。
行权价格为40，与股价相同。购入股票＋购入看跌期权＋出售看涨期权＝购入零息债券所以Q公司的普通股在到期日的股价（无论30还是$45），对最终的收益无影响。差异应该为零。掌握“期权组合”知识点。
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