2021年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试题库-证券投资基金基础知识-第四章 衍生工具-
财会经济-基金从业资格
单选题
A.市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降
B.到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方
C.到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品
D.买断式回购的逆回购方将抵押品卖出
我个人认为这个应该是：D
解析：尽管回购协议中的抵押品一般是风险较低的国债，但交易过程中仍然存在信用风险，尤其是市场流动性紧张导致短期利率迅速飙升的情形。回购协议中的信用风险存在以下两类：(1)到期时，证券的出让方(正回购方)无法按约定价格赎回，证券的受让方(逆回购方)只能保留作为抵押品的证券；(2)到期时，证券的受让方(逆回购方)不愿意按约定价格将抵押的证券回售给证券的出让方(正回购方)；此类信用风险一般发生在利率下跌.抵押品价格上涨的情形下。
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